Vad är egentligen det ”bästa” investmentbolaget? Det korta svaret är att det inte finns något enda rätt svar – det beror på dina mål, din riskvilja och din tidshorisont.
Den här guiden hjälper dig i stället att förstå hur du kan bedöma investmentbolag på ett faktabaserat sätt, och ger en neutral överblick över de största och mest etablerade svenska investmentbolagen. Texten är informativ och inte en rangordning eller en rekommendation att köpa något specifikt.
Investmentbolag skiljer sig åt på flera sätt: vissa äger bara börsnoterade bolag, andra har en stor andel onoterade innehav. Vissa är breda, andra nischade mot en bransch. Vad som passar dig bäst beror på vad du är ute efter.
När många talar om ”bästa investmentbolag” menar de oftast de stora, etablerade bolagen med lång historik. Det är dem vi går igenom nedan – beskrivna sakligt, inte rankade efter avkastning, eftersom historisk avkastning aldrig är en garanti för framtiden.
I stället för att jaga en topplista är det mer användbart att titta på ett antal faktorer som säger något om bolaget:
Nedan följer en neutral översikt över några av de mest kända svenska investmentbolagen. Exakta innehav och vikter ändras över tid.
Sveriges största investmentbolag, grundat 1916 och knutet till Wallenbergsfären. Portföljen består av stora noterade innehav som Atlas Copco, ABB, AstraZeneca och SEB, andelar i riskkapitalbolaget EQT samt en betydande onoterad del (Patricia Industries).
Ett av börsens största investmentbolag, kopplat till Handelsbankssfären och med en portfölj av starka svenska noterade bolag. Exponeringen finns bland annat mot lastbilar (Volvo), industriutrustning (Sandvik), bank (Handelsbanken) och konsumentprodukter (Essity).
Ett familjekontrollerat investmentbolag där Fredrik Lundberg är dominerande ägare. Kombinerar en helägd fastighetsrörelse med noterade innehav som Holmen, Hufvudstaden, Indutrade och Husqvarna, och är dessutom största ägare i Industrivärden. Bolaget är känt för mycket låga förvaltningskostnader.
Familjen Douglas investmentbolag med huvudkontor i Göteborg. Latour skiljer sig genom att vid sidan av börsportföljen (bland annat Assa Abloy, Tomra och Sweco) även ha en stor helägd industrirörelse. Bolaget har under lång tid handlats till en substanspremie snarare än rabatt.
Ett investmentbolag med fokus på tillväxt- och teknikbolag, ofta i tidigare skeden och med en stor andel onoterade innehav. Den profilen gör att Kinnevik ofta handlas till en större substansrabatt än de mer traditionella bolagen.
Andra etablerade svenska investmentbolag är bland andra Svolder (mindre och medelstora nordiska börsbolag), Investment AB Öresund, Creades (med Avanza som ett tungt innehav) och Bure Equity.
Bolag som Lifco, Volati, Indutrade och Addtech grupperas ibland med investmentbolag, men fungerar annorlunda. Dessa så kallade serieförvärvare köper upp och driver hela bolag i egen regi, snarare än att äga minoritetsposter i börsnoterade företag.
Skillnaden är värd att känna till: en serieförvärvare värderas mer som ett rörelsedrivande företag, medan ett klassiskt investmentbolag främst speglar värdet av sina innehav.
Investmentbolag kan likna varandra på ytan men ha olika strategi:
Du kan köpa investmentbolag direkt som aktier, eller få liknande exponering via en fond. Ett vanligt exempel är Spiltan Aktiefond Investmentbolag, som samlar flera svenska investmentbolag i en enda fond.
Fonden tar ut en avgift, men den brukar vara låg, och investmentbolagen har i sin tur mycket låga interna kostnader. Fördelen med fonden är att du får spridningen automatiskt utan att själv välja enskilda bolag.
Att köpa investmentbolag går till på samma sätt som att handla vilken aktie som helst. Du gör det via en nätmäklare som Avanza eller Nordnet, och de flesta sparar i ett ISK-konto eller en kapitalförsäkring. En steg-för-steg-genomgång finns i vår guide om investmentbolag på Avanza.
Många väljer att sprida sparandet över flera investmentbolag med olika inriktning för att inte bli beroende av en enskild bransch. Hur du fördelar är upp till dig och dina mål.
Den här artikeln är enbart informativ och faktabaserad. Den är inte finansiell rådgivning, inte en rangordning och inte en uppmaning att köpa, sälja eller investera i något specifikt bolag.
Allt sparande i aktier och investmentbolag innebär en risk – värdet kan gå både upp och ner, och du kan förlora hela eller delar av ditt kapital. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Fatta egna beslut utifrån din situation och sök vid behov hjälp av en licensierad rådgivare. Mer konsumentinformation finns hos Finansinspektionen.
Det finns inget objektivt ”bästa” investmentbolag – det beror på dina mål, din riskvilja och din tidshorisont. De största och mest etablerade bolagen, som Investor och Industrivärden, nämns ofta eftersom de har lång historik och bred spridning.
Bland de största finns Investor, Industrivärden och Lundbergföretagen, följt av bolag som Latour, Kinnevik, Svolder, Öresund, Creades och Bure Equity.
Eftersom ett investmentbolag äger många bolag får du en inbyggd riskspridning, vilket kan minska risken jämfört med en enskild aktie. Risken beror dock på hur brett eller nischat bolaget är – ett bolag med fokus på en enda bransch är mer utsatt.
Ett klassiskt investmentbolag äger ofta minoritetsposter i börsnoterade bolag och speglar värdet av dessa. En serieförvärvare köper i stället upp och driver hela bolag själv och värderas mer som ett rörelsedrivande företag.
Båda fungerar. Direktägande ger dig kontroll över vilka bolag du äger, medan en fond som Spiltan Aktiefond Investmentbolag ger automatisk spridning mot en låg avgift. Vilket som passar beror på hur aktiv du vill vara.
Det finns ingen fast regel. Många sprider sparandet över några bolag med olika inriktning för att minska beroendet av en enskild bransch, men rätt antal beror på din strategi och hur mycket du vill följa innehaven.