Sverige har ovanligt många investmentbolag jämfört med de flesta andra länder, och de har länge varit svenska sparares favoriter. Anledningen är enkel: med ett enda aktieköp får du automatiskt ägande i en hel korg av företag, professionell förvaltning och riskspridning över flera branscher.
I den här guiden går vi igenom vad ett investmentbolag är, vilka de största svenska alternativen är, hur du tolkar begrepp som substansvärde och substansrabatt, samt hur du själv kan börja investera.
Vad är ett investmentbolag?
Ett investmentbolag är ett företag vars huvudsakliga verksamhet går ut på att äga, köpa och sälja aktier i andra bolag. När du köper en aktie i ett investmentbolag får du därför indirekt ägande i alla de företag som bolaget i sin tur äger.
Tänk dig en korg fylld med aktier i många olika företag. När du köper en andel av korgen får du en liten bit av varje innehav – utan att själv behöva köpa varje aktie separat.
Investmentbolag kan äga både noterade bolag (företag som handlas på börsen) och onoterade bolag (företag som inte handlas öppet på en marknad). Många av de största svenska investmentbolagen kombinerar båda typerna.
Konstruktionen liknar det som internationellt kallas holding company – ett moderbolag som äger tillräckligt med röststarka aktier för att utöva kontroll över andra företag. Du kan läsa mer om den grundläggande bolagsformen hos Encyclopædia Britannica.
En viktig fördel är aktivt ägande. Till skillnad från en passiv indexfond försöker investmentbolagets ledning ofta påverka sina portföljbolag – exempelvis via styrelseplatser och strategisk rådgivning – för att öka värdet på innehaven över tid.
De största investmentbolagen i Sverige
De fem största noterade investmentbolagen – Investor, Industrivärden, Kinnevik, Latour och Lundbergs – står tillsammans för en mycket stor del av det samlade börsvärdet i kategorin. Nedan följer en översikt över några av de mest kända.
Investor
Investor är Sveriges och Nordens största investmentbolag sett till börsvärde. Bolaget grundades 1916 av familjen Wallenberg, sedan ny lagstiftning gjorde det svårare för banker att långsiktigt äga aktier i industriföretag.
Verksamheten är i dag indelad i tre delar: noterade kärninvesteringar, den onoterade delen Patricia Industries samt ägande i riskkapitalbolaget EQT. Bland de största noterade innehaven finns ABB, Atlas Copco, Saab, SEB och AstraZeneca – vilket ger bred exponering mot industri, försvar, finans och hälsovård.
VD sedan maj 2024 är Christian Cederholm, medan Jacob Wallenberg är styrelseordförande.
Industrivärden
Industrivärden är ett av de äldsta och mest respekterade svenska investmentbolagen och skapades 1944 som ett dotterbolag till Handelsbanken. Bolaget har en tydlig industriprofil med innehav i företag som Sandvik, Volvo, Essity, Ericsson och SCA.
Kinnevik
Kinnevik har historiskt haft ett bredare mandat än de tunga industribolagen och är i dag inriktat på digitala tillväxtbolag. Portföljen består till stor del av tech- och konsumentbolag, både noterade och onoterade, vilket ger en annan riskprofil än de mer traditionella alternativen.
Latour
Latour är ett så kallat blandat investmentbolag. Det betyder att bolaget både har en helägd industri- och handelsrörelse och en börsportfölj. I börsportföljen finns bland annat Assa Abloy, Securitas och Sweco. Latour kontrolleras av familjen Douglas.
Lundbergs
Lundbergföretagen grundades 1944 och drivs av familjen Lundberg med Fredrik Lundberg i spetsen. Bolaget har en stark koppling till fastigheter via helägda Fastighets AB L E Lundberg, kombinerat med innehav i bland annat Holmen, Hufvudstaden, Handelsbanken och Industrivärden.
Översikt: fem stora svenska investmentbolag
| Bolag | Grundat | Inriktning | Exempel på innehav |
|---|---|---|---|
| Investor | 1916 | Industri, hälsa, finans, onoterat | ABB, Atlas Copco, AstraZeneca, SEB |
| Industrivärden | 1944 | Svensk verkstad/industri | Sandvik, Volvo, Ericsson, Essity |
| Kinnevik | 1936 | Digitala tillväxtbolag | Tech- och konsumentbolag |
| Latour | 1985 | Blandat (industri + börsportfölj) | Assa Abloy, Securitas, Sweco |
| Lundbergs | 1944 | Fastigheter + långsiktiga innehav | Holmen, Hufvudstaden, Handelsbanken |
Utöver dessa finns fler alternativ som EQT, Bure Equity, Creades, Ratos och Spiltan. Sverige har alltså en ovanligt bred flora av investmentbolag; den främsta internationella konkurrensen finns i länder som Belgien och Frankrike.
Substansvärde, rabatt och premie
När du analyserar ett investmentbolag är begreppet substansvärde centralt. Det är även känt under den engelska förkortningen NAV (Net Asset Value).
Substansvärdet är summan av marknadsvärdet på alla bolagets innehav, minus eventuella skulder. Med andra ord: vad hela korgen av aktier faktiskt är värd.
Aktiekursen är sällan exakt lika med substansvärdet per aktie. I stället handlas ett investmentbolag ofta till antingen rabatt eller premie:
Substansrabatt
Substansrabatt innebär att aktiekursen är lägre än substansvärdet. Du köper alltså korgen billigare än vad innehållet är värt. En rabatt på 10 procent betyder att du betalar 90 öre för tillgångar värda 1 krona.
Substanspremie
Substanspremie är motsatsen: aktiekursen är högre än substansvärdet. Då betalar du något extra, ofta för att marknaden litar på att ledningen skapar mervärde över tid. Bolag med stor andel onoterade innehav handlas ofta med större rabatt, eftersom värderingen av dessa är mer osäker.
Så kommer du igång
Att investera i svenska investmentbolag fungerar precis som att köpa vilken annan aktie som helst. Ett vanligt tillvägagångssätt ser ut så här:
- Öppna ett konto hos en nätmäklare, till exempel via ett ISK (investeringssparkonto).
- Sätt in pengar på kontot.
- Sök upp bolaget du vill köpa, exempelvis Investor B eller Industrivärden C.
- Genomför köpet direkt i plattformen.
En vanlig strategi bland sparare är att äga flera olika investmentbolag samtidigt. Genom att kombinera bolag med olika inriktning – industri, tech, fastigheter – sprider du risken ytterligare. Vill du fördjupa dig i hur olika bolag står sig mot varandra kan du läsa vår guide om bästa investmentbolag.
Varför siffrorna är värda att kolla
När du letar efter en ny investering är det klokt att titta på historiska siffror. De säger inget säkert om framtiden, men de ger en bild av hur bolaget har utvecklats.
Du kan exempelvis studera resultatet det senaste året, jämföra utvecklingen över flera år eller följa de senaste månaderna. Kvartalsrapporter och börspress ger dessutom analytikernas förväntningar på kommande period.
Kom ihåg att historisk avkastning aldrig är en garanti för framtida avkastning – börsen både ger och tar.
Vanliga frågor om investmentbolag Sverige
Vad är fördelen med att köpa investmentbolag i stället för enskilda aktier?
Du får automatiskt riskspridning över många företag, professionell förvaltning och ofta lägre avgifter än i aktivt förvaltade fonder – allt i ett enda köp.
Vilket är Sveriges största investmentbolag?
Investor är störst sett till börsvärde och är samtidigt ett av de mest ägda bolagen bland svenska småsparare.
Vad betyder substansrabatt?
Det innebär att aktien handlas till ett lägre pris än värdet på de tillgångar bolaget äger. Du köper då korgen till ett ”rabatterat” pris jämfört med dess underliggande värde.
Hur många investmentbolag bör man äga?
Det beror på din strategi, men många sparare väljer att kombinera några bolag med olika inriktning för att få bred exponering mot flera branscher och regioner.
